【文/觀察者網(wǎng) 齊倩】4月20日，中國人民大學(xué)國際貨幣研究所發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯示，在美國資產(chǎn)的安全性和可信度受到質(zhì)疑之際，中外企業(yè)越來越熱衷于使用人民幣進(jìn)行國際支付結(jié)算。
據(jù)香港《南華早報(bào)》21日?qǐng)?bào)道，復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)教授楊長(zhǎng)江表示，特朗普政府關(guān)稅政策加劇美元地位削弱，為人民幣國際化創(chuàng)造了有利的機(jī)會(huì)。他指出，近期美國國債市場(chǎng)波動(dòng)性飆升是一個(gè)“分水嶺事件”，同樣是“我們必須抓住的機(jī)會(huì)”。
20日，國際貨幣研究所（IMI）舉行《跨境人民幣觀察》2024年第四季度問卷成果展示交流會(huì)，同時(shí)就美國“對(duì)等關(guān)稅”沖擊下的人民幣國際化路徑進(jìn)行探討。
根據(jù)發(fā)布報(bào)告，2024年第四季度，逾六成（約68%）的受訪企業(yè)存在人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)，過半（53%）的受訪企業(yè)使用人民幣進(jìn)行外匯交易。除美元外，約三成企業(yè)報(bào)告其使用人民幣結(jié)算的份額超過50%，超六成的企業(yè)報(bào)告其人民幣結(jié)算份額超10%。
其中，外資企業(yè)成為亮點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，外企人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算使用率從68%升至77%。
2024年，企業(yè)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算使用率穩(wěn)步增長(zhǎng) 國際貨幣研究所報(bào)告
談及原因時(shí)，近七成企業(yè)使用人民幣結(jié)算是出于對(duì)“資產(chǎn)安全性”的考量，近半數(shù)企業(yè)是為了優(yōu)化“風(fēng)險(xiǎn)配置”，還有不到四成認(rèn)為人民幣“收益可觀”。
當(dāng)被問及人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算中使用的主要風(fēng)險(xiǎn)和困難時(shí)，有40%以上的受訪企業(yè)表示，他們的“貿(mào)易伙伴不愿意使用人民幣”。一些受訪企業(yè)還指出了人民幣在國際上發(fā)揮更大作用的障礙，包括可兌換性問題、資本管制以及易受外部影響的問題。
同時(shí)，國際貨幣研究所對(duì)2024年第四季度人民幣國際化的預(yù)測(cè)與前三季度的結(jié)果一致，計(jì)劃增加人民幣結(jié)算的企業(yè)比例從第二季度的約21.5%上升到第四季度的約23%，今年第一季度進(jìn)一步上升至近24%。
國際貨幣研究所總結(jié)認(rèn)為，2024年，計(jì)劃增加人民幣結(jié)算的企業(yè)占比呈穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，企業(yè)對(duì)跨境人民幣結(jié)算的需求日益增長(zhǎng)。但同時(shí)，美元仍占主導(dǎo)地位，且歐元、日元等國際貨幣也在積極拓展國際市場(chǎng)份額，與人民幣形成競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。
《南華早報(bào)》援引環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）數(shù)據(jù)稱，今年3月，人民幣保持全球第四大支付貨幣地位，占比為4.13%。同時(shí)，美元?jiǎng)t占據(jù)最大份額，占比達(dá)49.08%。另據(jù)國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)，人民幣占全球外匯儲(chǔ)備的2.18%，而美元占全球外匯儲(chǔ)備的57.8%。
在上述報(bào)告發(fā)布之際，美國股市持續(xù)動(dòng)蕩。受美國總統(tǒng)特朗普所謂“對(duì)等關(guān)稅”政策沖擊，過去兩周，美國國債出現(xiàn)恐慌性拋售，30年期國債收益率一度上漲0.5個(gè)百分點(diǎn)。中美貿(mào)易緊張持續(xù)，加劇了人們對(duì)中美“脫鉤”及全球經(jīng)濟(jì)日益惡化的擔(dān)憂。
“近期美國國債市場(chǎng)波動(dòng)性飆升，是一個(gè)分水嶺事件。”復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)教授楊長(zhǎng)江表示，與以往的動(dòng)蕩時(shí)期不同，這次全球資本沒有流向美國。
楊長(zhǎng)江進(jìn)一步指出：“我們過去認(rèn)為，貿(mào)易結(jié)算是人民幣國際化的主要驅(qū)動(dòng)力，但現(xiàn)在的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向人民幣能否作為避險(xiǎn)資產(chǎn)。這是我們必須抓住的機(jī)會(huì)。”
中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授、國際貨幣研究所副所長(zhǎng)涂永紅同樣認(rèn)為，在當(dāng)前國際形勢(shì)下，全球貨幣體系可能進(jìn)一步多元化，這將有利于人民幣的國際化進(jìn)程。
涂永紅建議通過使用數(shù)字人民幣擴(kuò)大跨境支付。她還指出，中國政府和企業(yè)應(yīng)在繼續(xù)推進(jìn)“一帶一路”倡議的同時(shí)，共同加強(qiáng)與鄰國在產(chǎn)業(yè)鏈上的合作。
近來，國際貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)加劇，特朗普關(guān)稅政策所引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩形勢(shì)更為嚴(yán)峻。短短數(shù)周內(nèi)，美國政策混亂已經(jīng)重挫數(shù)十年來人們對(duì)美元這一世界儲(chǔ)備貨幣的信任。
美國10年期和30年期國債收益率變化 《紐約時(shí)報(bào)》制圖
“（外界）對(duì)美國資產(chǎn)的信心隨之被動(dòng)搖。”路透社4月11日報(bào)道稱，中方出臺(tái)多輪反制措施后，雖然美國股市最終以收漲收盤，但避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金在交易期間創(chuàng)下歷史新高。與此同時(shí)，美元匯率走低，美國國債市場(chǎng)拋售潮加劇，這都表明市場(chǎng)對(duì)美國市場(chǎng)缺乏信心。
美國《紐約時(shí)報(bào)》也指出，美國國債以美國政府信用作支撐，長(zhǎng)期以來都被視為全球最安全、最穩(wěn)定的市場(chǎng)之一。然而，美債市場(chǎng)的表現(xiàn)相當(dāng)異常。因?yàn)橥ǔＴ诮鹑谑袌?chǎng)不穩(wěn)定時(shí)期，投資者會(huì)涌入美債避險(xiǎn)，從而推高債券價(jià)格，拉低收益率，而近日的實(shí)際情況卻恰恰相反。
“自特朗普當(dāng)選以來，我們所看到的種種情況，實(shí)際上正在對(duì)美元作為儲(chǔ)備貨幣的整個(gè)基礎(chǔ)構(gòu)成挑戰(zhàn)。”澳大利亞國民銀行外匯策略主管阿特里爾分析道，“幾乎在一夜之間，美國似乎失去了避險(xiǎn)屬性。”
